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公司如果能够上市，将能给公司带来众多的好处，其中包括： (1)开辟了一个新的直接融资渠道，虽然是规范的市场，股权融资成本一般来说比债权融资的成本要高。 (2)企业上市后，成为一家公司，对于提升公司品牌有一定的作用。 (3)上市后，必须按照规定，建立一套规范的管理体制和财务体制。对于提升公司的管理水平有一定的促进作用。 全球经济一体化使企业面临越来越严峻的生存挑战。为了在市场中站稳脚跟，筹集充足的资金成为企业生存与发展的原动力，在选择筹资方式时，越来越多的企业和资本家看准了风险较小的资本市场。于是为了获取上市的资格，以达到融资和其他的目的，少数企业大玩花招，制造虚假公告。主要包括以下几种。 (一)虚假陈述 虚假陈述即提供给相关的审计部门不符合实际的公司材料和信息，以骗取通过审核。主要表现形式有以下几个方面。 (1)编制虚假利润，骗取上市资格。我国《公司法》规定，申请上市的公司最近3年必须连续盈利。有的公司尽管巨额亏损，但为了骗取上市资格，大肆造假。红光实业和“郑百文”就是编造虚假利润，骗取上市资格的典型代表。红光实业于1 997年获准上市，在其股票发行上市申报材料中称1 996年度盈利5 000万元，而公司l 996年实际亏损1 03 00万元，显然不符合上市资格，但该公司为了骗取上市资格。恶意造假，通过虚构产品销售、虚增产品库存和违规账务处理等手段，虚报利润1 5 700万元。就这样，一个巨额亏损的“垃圾”公司，摇身一变成为业绩优良的“绩优”公司。 “郑百文”为了达到上市圈钱的目的，专门组建了造假账的班子，把亏损做成盈利，在上市申请文件中称“l 986年至l 996年1 0年，销售收入增-4 5倍，利润增长3 6倍，l 996年销售收入达41亿元”。 编制虚假利润的方法和手段有很多种，而且手段也越来越高明，就连很多专业的人员也未必能在第一时间里发现其中的猫腻。 (2)少报亏损，欺骗投资者。对于公司的亏损状况，有的企业是只字不提，有的干脆修改财务报表，把亏损写成盈利，以欺骗投资者。这样的企业迟早会露出马脚，而最终跟着他们一起倒霉的还有相信了他们并且买了他们股票的投资者。 (3)隐瞒重大事项。公司的重大事项是会影响到公司形象和上市的，在申报材料中，能隐瞒的就隐瞒住。有的时候，一些关键性技术出现问题和影响生产的重大事件，为了能成功上市公司也隐瞒不报。以上几点都是虚假陈述，这些虚假陈述，一旦企业上市成功并且发行了自己的股票就往往会被曝光，这将直接影股票的价格。这样的消息往往一传出，此股票在短时间内就会一蹶不振。 (二)挪用募集资金规定买卖股票 1 997年6月，红光公司将募集资金14086万元(占募集资金总额的34．3％)投入股市炒股。其中，红光公司动用9086万元，通过开立2 1 7个个人股票账户，自行买卖股票，共获乖l 780万元；此外，红光公司还I等5 000万元委托其财务顾问中兴发企业托管有限公司(以下简称中兴托管)进行证券投资，由中兴托管利用ll个个人股票账户买卖股票，截至1 998{T=4月，造成亏损3 3 0万元。盈亏相抵，红光公司在股票交易***获利4 5 0万元。红光公司的上述行为，违反了国务院证券委、中国人民银行、国家经贸委《关于严禁国有企业和上市公司炒作股票的规定》第二条和第四条的有关规定，构成《股票发行与交易管理暂行条例》第七十四条第十项所述“其他非法从事股票发行、交易及其相关活动”的行为。 中国证监会目前已经制定了《关于进一步规范上市公司募集资金使用的通知》，禁止上市公司挪用闲置募集资金参与新股配售、申购，或用于股票及其衍生品种或可转换债券等的交易。 (三)未履行重大事件的披露义务 这类企业往往会在招标说明中称“募集资金将全部用于某项目建设”。但是在实际情况下，公司募集的资金除了少部分用于招标说明所陈述的项目外，其他的大部分资金都用于其他的业务。比如填补亏损，比如还银行的贷款。总之资金的投向没有按照在招标书所陈述的履行。
凤凰投资专家bob
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发表于 2015-12-10 21:21:04
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