美股评论：Facebook“年老色衰”

admin · 发表于 2016-5-4 06:50:01

　 Facebook可是一支只值7美元的股票？

　　至少在周四，我们已经听到有专家在电视台做出这样的结论了，他说，该公司的成长机会已经终结，现在已经走向稳定，因此股价就是7美元。

　　如果我们仔细研究整个市场，试图理解社交媒体运动的全部，以及Facebook(FB)在这个世界上的地位，我们会发现，这么说或许是对的。Facebook还会变得更大吗？未来真的不会有什么好的变化发生吗？

　　说到全球第一社交网站，我们确实有太多的问号等待打开。我需要澄清的是，我自己并不是Facebook的用户，但是我完全可以理解人们觉得他有多么有用。它可以让你和老朋友保持联络，使得已经失散的人们重逢。总之，我们有许多理由去使用Facebook。

　　这些都不错，可是，成长前景在哪里？

　　现在，许多投资者和分析师实际上都在假设Facebook还没有达到潜力最大化释放。可是，如果其实已经最大化了呢？这就意味着，若是没有广阔的成长前景，他们大约60的市盈率就是不合理的。实际上，这是一家成熟的公司，市盈率应该和其他的成熟企业一样，在10到15左右。

　　这样的市盈率对应的，就是10美元以下的股价。

　　这家公司的另外一个坏消息在于，许多人都在一再强调，说扎克伯格(Mark Zuckerberg)其实并不是一个合格的首席执行官。无休止的挑剔和含沙射影最终会影响公司高层，甚至让首席执行官本人坐卧不安。一旦有一天扎克伯格辞职，我们就真的该做空Facebook了！

　　总而言之，我看不到任何迹象显示，扎克伯格可以变魔术一样让Facebook完全成为他梦想中那样。接下来该做什么？太多的人提出了太多的“建议”。

　　不妨先来了解三条显然现在已经夭折的。

　　搜索引擎：我想，这样的想法或许现在还没有被放弃，而谷歌(微博)(GOOG)对此也会严肃看待。这一理念是，既然你有那么多朋友和你想法一致，那么就可以构造一个搜索引擎，利用人群的力量，朋友的力量，来提供比谷歌对你更有效的结果。很多预言家都说这会杀掉谷歌。可是，谷歌为什么还活着？

　　推特杀手：人们使用Facebook传递信息的方式和使用推特或者Google+是非常相似的，而Facebook还提供更多的功能和特色，比如那个白痴一般的“喜欢”键。可是，推特为什么还活着？

　　移动电话：这是个相当时间以来一直时隐时现的理念。据说，Facebook手机可以迎合那些社交网络上瘾者的需求，可是实践起来却不容易。其实也有其他的设备公司试图销售这样的产品，但是却没有获得过真正意义上的成功。我已经厌倦了一次又一次听人说起，Facebook正在考虑他们的移动策略，但是我却不知道那到底是什么。我现在只想问：为什么会拖这么久？

　　当然，或许还会有一些新的游戏，新的社交附加功能，以及对应的新的第三方理念带来的营收出现，可是这些又能有多大的影响？

　　现在，我们只能越来越怀疑Facebook的成长阶段其实已经结束，结束的标志就是IPO。现在，他们其实已经“年老色衰”了。

　　因此，扎克伯格迄今为止或许还知道自己在做什么，知道Facebook应该是什么样子，但是他毕竟不是贝佐斯(Jeff Bezos)——贝佐斯才真正知道该怎么赚钱。

　　扎克伯格总是强调，钱并不是关键。他现在还在这么说。或许，或许还有一些投资者会相信这样的说法？

Hold Ray

美股评论：Facebook“年老色衰”

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