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投资安全，有没有一个量化的具体数字呢? 有。巴菲特神奇的l5％法则，就给出一个很好的参考数据。 巴菲特认为，在购买一家公司的股票之前，一定要确保该股长期内可以获得至少“l5％”的年复合收益率，如此才能保证自己的投资安全。也就是说，只要确保15％的年复合收益率，就能给予自己该项投资最大的安全系数。这就是巴菲特神奇的15％法则。 这个l5％的法则听起来有一点儿不好理解，但如果你找到正确的股票，并且以一个最合理的价格买下它，这个收益率是非常有可能实现的。但如果你选择了错误的购买点，也就是说你购买的价格过高了，即使股票业绩很好，也有可能获得比较差的年复合收益率。投资价格和投资收益是相互关联的，价格越高，潜在的收益率就越低。 巴菲特是通过如下做法来确保1 5％的年复合收益率的。 他在选择一只股票时，尽可能地对该股票l0年后的交易价格进行估计和预测，在测算市盈率和公司赢利增长率的基础上，和当前的价格进行比较。它的测算过程，涉及如下几个数据变量： 1．每股收益水平 你可以选择一个最近时段(一般是连续l2个月)该股票的每股收益。为了使该数据更为可信，也可以用两年内的每股平均收益率作为判定的参考数据。 2．利润增长率 可以依据该股过去几年的利润增长率来推算它未来的利润增长率。也可以运用分析师们给出的较为一致的增长率作为一个参考数。 3．平均市盈率 必须对经济过热和低迷阶段的不同市盈率进行通盘考量．由于无法预测今后10年内的市场情况．所以要选择该股长期以来的平均市盈率.4．红利分派率 由于红利的分派会增加投资收益，所以你必须对公司将来可能分派的红利进行估算。例如，该公司过去曾有将50％的年收益作为红利分派，那么你可预期在下一个l0年内会有这个比例的年收益返还给投资者。 掌握了上述基本面的情况，你就可以对你将要投资的公司股票在未来有多大的收益率进行“模糊但却是正确”的估算。这看起来有点麻烦，但要想获得稳定的投资收益，花费一点精力来做个测算是完全值得的。 巴菲特之所以能驰骋股市数十年，稳健地获取巨额财富，其中一个不败原则就是严格执行“l5％法则”。他说： “如果将来的价格加上可以预期的红利，无法实现l5％的年复合收益率，那么我建议将它放弃。”
亚晶国际专家Great V
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发表于 2015-9-2 23:33:00
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