港证券监管将矛头对准误导股市的研究机构

最近几个月，香港证券及期货事务监察委员会分别针对美国评级机构穆迪以及加州做空机构香橼研究（Citron Research）采取行动，称后者有关香港上市公司的报告存在误导性，造成股票和债券市场价格大幅波动。

香港证券及期货事务监察委员会对穆迪和香橼公司采取很不寻常。一般而言，发达国家监管机构很少对评级机构或研究公司发表的报告内容发难。更何况，做空在香港是合法的。在美国等其他国家，做空者通过有计划的卖出借来的股票，然后以更低的价格重新买回这些股票赚取差价，实属正常。

香港监管层开始行动后，香橼公司创始人莱福特（Andrew Left）首次公开对指控表达异议。香港方面称其在2012年一份报告中故意发布错误和误导性消息，操纵一家中国恒大房地产公司的股价。

莱福特说，“我绝对不会明知错误还发表，我发布了14年的报告了，只因专注于准确性。如果我发布的报告中，真的有内容需要解读，我欢迎公司直接联系我指正。”

他说，“正如有人持有一只股票，就会写一些为何这只股票被低估的看法，我可能看空一只股票，说出为何相信这只股票被高估了，而市场将决定这只股票的真正价格。”

香港证券及期货事务监察委员会没有对穆迪的情况作公开阐述，只说该公司2011年的一份报告违规。2011年，穆迪曾对在中国上市的61家中国上市公司发布了一份名为《新兴市场公司的“红旗”:中国焦点》的研究报告，警告这些公司治理和财务工作薄弱。穆迪因该报告今年11月被罚300万美元。

                                                                 亚晶国际专家Great V