在上一篇文章里，我们主要介绍了做为我国货币之源的央行以及央行发行货币的理论基础。然而，货币之水若要流到我们每个人的钱包里，还需要一个传导过程，我相信这里没有几位读者真正去央行办理过业务吧。因此今天这篇内容，我们主要来讲讲国内的银行矩阵，央妈与儿子们的故事。
我国有三大政策性银行，分别是中国国家开发银行（国开行），中国进出口银行（进出口行），中国农业发展银行（农发行）。以上三家大行均是具有鲜明的社会主义特色，成立的目的均是为了配合我国的顶层设计。国开行的控股股东是财政部，汇金，梧桐树投资；进出口行的股东是财政部，外管局；农发行的股东是国务院。可以说他们仨与央行是堂兄弟关系，只是具体的分工略有不同而已。简单提一下，国开行于2011年发放1100亿专项铁路基金，2014年设立总规模1200亿国家集成电路产业基金，2018年牵头成立中非银联体。进出口行在“一带一路”沿线国家贷款余额已经超过5200亿人民币。农发行在我国农村地区提供大量农业相关贷款，并参与粮食收购等业务。可以这么说，只要搞明白了这三家银行的最新业务动态，那么中央最高层面对于经济的顶层设计也就一目了然了。
第二梯队：国有六大行，中，农，工，建，交，邮储银行圈的朋友总是戏称六大行是央妈的亲儿子，可谓是根正苗红，在各方面占尽天时地利人和。从资产规模来说，工行已经荣登宇宙第一大行，成为了超级巨无霸。给我的印象就是“有钱，任性，躺赢”。
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以上这些股份制银行俗称央行的干儿子。论综合实力来说，我一直认为招商是银行界中真正的NO.1。毕竟真刀真枪打出来的才是“江山”。银行的本质应该是提供金融相关服务，服务才是核心。
第四梯队：城商行，农商行与民营银行（互联网银行）如果说六大行是亲儿子，招商民生等是干儿子，那其余等民营银行我就姑且称他们为“野孩子”吧。然而，野孩子也是孩子啊，前阵子包商银行出现了重大流动性危机，最后还是被央行接管了，储户的绝大部分存款依旧能得到保证。至于互联网银行，我认为千万可别小看了他们。随着数字化时代来临，几个互联网大佬已经牢牢地把控住了流量终端，虽然目前他们的规模跟大行还根本没法比，但是随着时间的推移，传统银行很有可能被降维打击。
货币如何传导？
上一篇我们提到了一个重要概念：基础货币。本篇中我们要引入第二个重要概念：货币乘数。央行负责创造基础货币，而他的众儿子们则通过贷款派生存款的形式，创造真正的流通货币，也就是我们平时新闻里最经常听到的广义货币M2（居民存款+企业存款+现金+非银金融机构存款）。所谓的货币乘数的作用就是基础货币放大之后形成了M2，举例：央行最新公布4月的基础货币是298771.05亿元。
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同期的M2是1884670.33亿元。
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于是很容易得出今年4月的货币乘数为6.30.
也就是说央行每印出来的1元通过商业银行们的辛勤劳动，最终可以变成6.30元。这个货币乘数水平是相当高了，为近20年来最高水平：
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而央行可以通过调节存款准备金率来控制商业银行派生货币的速度。即，降准，可以向市场投放更多货币单位。目前的官方存准率为12%，也就是说当前的货币乘数理论最大值是8.33。当这个理论极值出现的时候，也就说明市场上的所有银行已经倾囊而出，想尽了一切办法向市场上各种主体提供贷款，供应货币。
另外，通过货币乘数这段时间的上涨，我可以确认去年以来，我们的货币政策正彻底走向宽信用阶段，即央行鼓励商业银行去发放贷款，在基础货币投放相对稳定的情况下，尽可能的往市场“放水”。货币乘数还有一个名词叫“货币流动速度”，乘数越大说明钱的流动周期越短，容易导致市场的短期货币需求暴涨暴跌，这也很好的解释了今年我们一季度的股市行情，大盘在以迅雷不及掩耳之势从2500点拉升到3200点之后，到目前为止又已经凉凉了。
当然，央行这么操作肯定是有其深意的，股市并不是最高层考量货币政策的唯一因素，还要考虑整体债务，整体物价等等。从宽松角度，央行还可以采取降息，来促进市场活力，释放更多的流动性和信贷。我国目前的贷款基准利率维持在4.35%，还有有充足的降息空间，这也是央行的一个大招。然而，要知道放水只是手段，不是目的。真正的目的是为了帮助实体经济的发展，这么多水放出去之后，他怎么流，往哪儿流，也是一个大学问。在下一篇里，我们会着重解释一下当前的利率市场与资金风险偏好的关系。
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