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标题: 巴菲特买股藏玄机：青睐固定收益投资品种 [打印本页]

作者: admin 时间: 2016-7-12 21:45
标题: 巴菲特买股藏玄机：青睐固定收益投资品种
　　巴菲特去年10月17日在《纽约时报》撰文称：他正在买进股票。可惜很多人并没有理会巴菲特的注解，他只是动用了个人账户上的资金，而不是伯克希尔公司的钱来买进股票，记者注意到，他在动用伯克希尔公司的钱投资时，更青睐那些固定收益目标，如可转换优先股或企业债券，他最近就是大手笔买进了瑞士再保险公司和哈雷-戴维森公司的无担保债券。
　　青睐固定收益投资
　　巴菲特正在减少买股的规模，增加一些固定收益品种，以更好的配置其总额超过300亿美元的现金。彭博社提供的数据称，2008年上半年，巴菲特卖出股票的总价值为17.6亿美元，买入股票总价值55.1亿美元，而前一年同期，巴菲特买入股票115亿美元，卖出股票20.9亿美元。巴菲特去年上半年的股票买入规模同比减少了大约52%。
　　另一方面，截至2008年 9月30日，伯克希尔公司总共持有约97亿美元的企业债和可转换优先股，比前一年同期增长了61%，去年11月，巴菲特还出资3亿美元北美最大的石膏板生产商USG公司的债券。
　　今年2月6日，伯克希尔公司向瑞士再保险公司注资30亿瑞士法郎，收购后者发行的附有12%票息、永久可转换优先股。伯克希尔公司有权在3年之后将其以每股25瑞士法郎的价格转换成为瑞士再保险的股票。而就在三天前的2月3日，伯克希尔公司出资3亿美元，买进美国最大的摩托车制造商哈雷-戴维森公司的无担保债券。作为回报，伯克希尔公司每年将获得15%的固定利息。
　　2008年以来，巴菲特一直试图利用全球信贷危机带来的机遇，大手笔买进一些美国知名制造业公司的股份。Carret Zane资本管理公司合伙人弗兰克·贝特兹说：“当前的经济形势确实为巴菲特提供了投资机遇。巴菲特可能认为，哈雷-戴维森公司长期而言的市场前景非常好。” “股神”注资的消息使在纽交所上市的哈雷-戴维森公司股价2月3日当天上涨了16%，而在2008年，该股的市值缩水超过了2/3。
　　巴菲特最新一些投资行为与通常的持股不同，他开始把现金“借”给一些知名企业，而不是在公开市场买进股票，得到了普通投资者无法获得的优惠条件。去年10月，巴菲特出资30亿美元购买了通用电气（GE）的优先股，每年可以获得10%的股息，并有权在今后5年内的任何时间以22.45美元/股的价格增持总价30亿美元的通用电气股票，尽管这一价格相当于通用公司当前股价的两倍。同样，巴菲特出资50亿美元买进了高盛公司的优先股，他同样要求获得10%的年息，并有权在今后5年内以115美元/股的价格增持总价50亿美元的高盛股票，当然这一协议价比目前高盛股价高39%左右。

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