毛利分析法及应收款项和存货分析法 - 美股洋财网

识别上市公司造假还有一个简单方法是测试其毛利率，如果这家上市公司某块主营业务收益大大超过同行业水平或者波动较大，就有可能在造偶，上市公司虚构收入之后往往还有一些迹象，如毛利高得惊人，实际上，现在没有几个行业真正能大笔赚钱，高利的背后往往是又一个“银广夏"。不得不引起投资者的重视。利用这种方法应对行业有个基本大致的了解，包括同行的上市公司盈利能力。

当然，现在有些上市公司利用对开发票虚增收入和利润，这样在税负上不会出现巨额欠税，但上市公司很少同时等额增加收入和成本(当然不排除现在也有些上市公司为了做规模，也有利用对开发票同时等额增加收入和成本的情况)，该公司必须虚增存货用以消化一些购货发票，这样它的存货就会出现异常增加，此处便露出了马脚。这些虚构收入的上市公司往往表现为应收款项①急剧增加0，应收账款周转率急剧下降；存货急剧增加，存货周转率急剧下降。此外。需要提醒的一点是，上市公司同样也会担心应收账款周转率、存货周转率急剧下降会引起投资者和专业分析人士的怀疑，它就把应收账款往其他应收款、预付账款转移，具体的操作手法是：上市公司先把资金打出去，再叫客户把资金打回来，打出去时挂在其他应收款或预付账款，打回来充作货款，确认收入，所以要注意其他应收款、预付账款是不是名符其实；为了提高存货周转率，上市公司故意推迟办理入库手续，存货挂在预付账款上，然后少结转成本，以使得存货账符合实际．这样一来，上市公司虚增的一块利润挂在预付账款上。所以，对往来账款较大的上市公司，不管这往来账挂在那一个科目．都要小心可能上虚构或者不良资产。一些上市公司为了避免计提巨额的坏账准备，在账龄上作文章。例如，有家上市公司收到一笔五年以上账龄的巨额应收款，据此调减巨额的减值准备，但是这笔钱明显就是上市公司代替的，以此来操纵账龄，以粉饰其业绩的手法。